组合平衡型基金 抢搭AI特快车

美国经济放缓及通膨降温，激励股债同步上涨，经济持续的韧性和AI科技创新，主导全球资产的交易主轴，美债利率与美元维持在高位。投信法人指出，现阶段市场波动提供参与机会，顺应市场景气循环多元收益，透过组合平衡型基金配置，有利达到多重保护并严控风险。

日盛目标收益组合基金研究团队表示，短期财政支出仍然较强、选举年利多、股市处于高位的背景，美国经济韧性或仍能维持，但中期来看，企业盈利与经济动能最终仍会受到高利率，高工资，高油价的挑战，尤其是未受惠于科技创新的中小型传统产业。股市可关注美股市场，因经济及产业周期性相对优于其他国家，看好科技成长周期的台、日、韩等科技产业链。持续看好成长型、科技相关，及景气循环、公用事业相关产业；债市因宽松金融环境和产业復甦，有利非投等债、可转债表现。

凯基未来世代关键收息多重资产基金经理人叶菀婷认为，企业加大AI晶片採购力道，AI军备竞赛展开，引爆相关供应链商机，因此即便高利率环境使现阶段评价偏高的股市承压，但景气持续復甦，企业实质获利成长可望推升股市表现，中长期主升段态势不变。

面对市场波动可能加大，透过多重资产基金因应，以受惠生成式AI的资讯科技产业为核心布局，并搭配降息后可望迎来评价修復行情的REITs产业布局，以AI+REITs产业的多重配置，双向锁定AI长多趋势与REITs走出谷底的行情，并採取定期定额长期投资累积部位掌握企业成长契机。

台新全球多元资产组合基金经理人谢梦兰强调，目前大盘涨幅集中在少数权值股，部分技术指标亦偏向过热，留意短线盘势恐陷入震盪整理，建议採多元布局策略，降低资产配置波动度。

组合型基金根据景气循环变化，挑选合适的基金及决定投资比例，多头时可增加投资效益，空头时可对抗不景气，所以组合型基金最大的优势在于持股比例机动调整。