外资预测新指标 18日台积法说会

重要的是，外资除了紧盯法说会可能释出讯息，亦逐渐将部分注意力放到台积电2025年营运层面。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿最新产业调查显示，例如辉达等云端AI半导体大客户，现在愿意预付费用以确保获得台积电2025年CoWoS产能。由于预付款通常是客户对需求充满信心的强烈信号，大摩更发现，客户接受了CoWoS大幅涨价，研判台积电CoWoS涨价20％应为可达成状况。

回顾台积电第二季展望，预估单季美元计价营收为196～204亿美元，匯率假设新台币兑美元匯率为32.3，换算营收约为新台币6,330～6,589.2亿元，对照台积电实际交出6,735亿元的超标营收，市场对下半年传统旺季期待感十足。

美系外资分析师看好，短期之内，台积电股价可望持续支撑在千元之上。

詹家鸿推测，台积电第二季成绩单会满足市场预期，第三季营收财测季增率上看13％，优于市场预期的11％～12％，毛利率预期的中位数则为52％，与第二季的预测区间相符。

摩根大通证券台湾区研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）则预料，台积电第三季营收财测将落在季增12％～15％范围，摩根大通对台积电第三季营收估计值则为233亿美元。全年来看，因AI相关营收蓬勃成长，iPhone下半年备货有上檔空间，估计2024年美元计价营收年增率为27％。