美股不悲观 留意估值便宜科技股

瑞士百达资产管理指出，目前应留意估值便宜科技股的潜力，因为仍有不少同样受惠AI商机，但股价相对便宜，且库藏股回购力道高于平均，有可能成为资金转入焦点。因此目前不建议过度减码科技股，若联准会决定比市场预期更早实施降息，这些科技股票可能会出现显着上涨。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦认为，美股仍透露正向讯号，评价面具吸引力，企业获利带动，标普500指标本益比逐渐接近10年平均，在科技七巨头之外，愈来愈多企业获利改善。对AI投资契机与各阶段型态，产业成长主轴仍以AI为最重要主题，AI竞赛进入第二阶段，盈利模式决定后续动能。

目前AI需求以云端服务商为主力，随主要服务商资本支出展望逐渐重回成长轨道，对AI伺服器需求持续，支撑晶圆代工成长；业者自行设计晶片趋势，有助支撑ASIC晶片设计服务需求；材料及元件、网通等也都不可或缺。

根据安联环球投资研究，生成式AI运算发展正从集中式资料中心逐渐转向边缘AI；这意味着此创新科技的发展有望为使用者带来更快、更个人化的体验，引领下世代AI技术应用革新的到来并为投资人带来潜在具吸引力的投资机会。预期边缘AI应用范围也将持续扩大，包括在医疗保健、金融和交通等领域的使用。

投信分析，美国总统参选人川普的减税计画，可提高企业获利成长幅度，持续打压大陆资讯通信产业，以确保美国优势，让科技通讯族群仍持续掌握投资优势，加上外交孤立主义，各国增加军工支出，另减少干预药价，修改有利生技医疗类股，鼓励美国境内页岩油、天然气、清洁煤碳开採，有利传统能源类股、水电瓦斯等公用事业股表现。