抗波动追收益 群益00953B开募

台湾首檔採用「信用因子加权」的债券ETF，群益优选非投等债ETF（00953B）在8月5日开募，发行价10元，也有平准金机制，且票面利率锁定6％以上，为市场首见，收益力求领先非投资等级债，同时致力以指数筛选逻辑破解过去非投资等级债被视为高风险的硬伤，让违约率及波动度向投资等级债靠拢，及聚焦成熟国家，排除新兴市场与CCC评级债券，产业配置多元，兼顾分散性与流动性，更适合稳健型投资人。

法人表示，市场预期9月降息机率大增，面对降息周期即将到来，现阶段投资人最需要的就是锁高息、低波动的投资工具，债券ETF就是其中之选，特别是全球资金匯集、聚焦成熟国家、经过信用因子筛选条件力求降低违约疑虑的非投资等级债ETF。

再加上歷经三年暴力升息环境，在今年联准会暂停升息后，非投资等级债券资金终于转为净流入，根据Morningstar资料库中债券基金之资金流向显示，今年以来市场资金已回流105.81亿美元到非投资等级债，显示出此时正适合进场布局非投等债ETF。

非投等债本质以较高利率、较低存续期间为主，美升降息影响相对较小，又能同步受惠降息，适合在降息前布局。观察投信发行非投资等级债ETF的演进史，从第一代的投资区域为全球不含中国型、产业或发行人择一分散、没有锁定票面利率、季配，到最新一代00953B首檔以成熟国家为投资区域、也是首发10元铜板价即可入手，并锁定票面利率6％以上债券，加上追踪指数首创採用信用因子加权的第一檔月配型非投资等级债ETF，整体拥有力求债息更优、违约疑虑可望较低、聚焦成熟市场降低波动、配置更加分散等四大特色。

00953B追踪指数有别于一般债券ETF成份券权重採用「市值加权」，追踪指数首创信用因子加权，根据信评与信用利差给予各成份券权重，信评愈佳且信用利差愈小的成份券，因违约疑虑相对较低，给予较大权重，且进一步排除CCC级债券，使追踪指数违约率明显向投资等级债靠拢，同时聚焦成熟国家，产业配置多元，兼顾分散性与流动性。