市场波动大 股债均衡稳稳赚

近期金融市场剧烈波动，公股银行、投信提出最新投资策略，股票方面，美股、台股等正酝酿更佳布局时机，具防御性质的公债、投资等级债可望受到青睐，非投资债券则因利差空间大，可酌量配置。

华南银行主管分析，上半年美股、科技股、日股、台股及印度股市等均频创歷史新高，下半年市场震盪波动明显加大，面对近期大涨大跌，控管整体投资波动风险，比只追求绩效报酬来得重要。建议股债均衡布局，依风险属性做好资产配置乃当务之急，操作策略可利用定期定额、定期不定额、逢低分批布局及波段操作等方式来降低整体投资组合的波动风险。

投资亮点上，股市的AI题材可望持续延烧，近期回檔酝酿更佳的布局时机；匯市预期联准会将于9月启动降息，且年底前不排除再降，日本央行今年已二度升息，估计美日利差将收窄，日圆可望相对强势。

第一银行指出，下半年股市亮点，包含美国、台湾与科技，及印度因上季经济成长高达7.8％，印央及世界银行等机构接连上调印度经济成长目标，又MSCI调升印度于新兴市场指数权重、大选后外资亦持续流入，支撑印度股市续强，偏多看待。

彰化银行认为，匯市亮点为日圆，避开重点为美元。因应降息美元预估走弱，加上金融市场下半年波动度将加大，日圆在套利交易下将有升值的空间。美元预计下半年走弱，除非发生灰犀牛事件让美元的避险功能发生。

第一金投信强调，股市以日股及台股为主，看好降息受惠股的公用事业、金融，及AI股长线成长期，且因应政治变数，可把握国防战略股；债券亮点以非投资级债利差空间大，降息仍具备较大受惠空间。

群益投信表示，股市可留意基本面稳健，具成长题材加持的美股、台股、印度股与东协股市，及有望受惠于降息的美国REITs，还有产业题材丰富且併购频繁的生技亦值得关注；债市因联准会有望启动降息，长天期债受惠程度高，可留意资产品质佳的长天期ESG投等债、长天期美国公债，收益追寻兼顾波动考量，可留意聚焦成熟国家、产业配置多元的非投等债。