陆股强化监管 先拿大户祭旗

大陆证监会释出「十一」长假后的强化监管讯号。除大陆证监会日前公告的《证券市场程序化交易管理规定（试行）》将于8日正式实施，对证券市场程序化交易（量化交易）监管推出新规，包含实行即时监控，以及对异常交易、高频交易行为的重点监控，同时也公告2位散户大户分别各100万元（人民币，下同）的个人最高额罚款，都被视为强化市场交易、秩序监管的重要态度。

近年大陆证监会重视程序化交易监管，包括加强量化私募基金备案问询，建立健全数据统计监测机制，在股票市场建立程序化交易报告制度等，也研究起草即将上路的《证券市场程序化交易管理规定（试行）》。

具体内容上，第一是明确程序化交易的定义和总体要求，意指通过电脑程式自动生成或下达交易指令在交易所进行证券交易行为，强调应遵循公平原则，不得影响证交所系统安全或正常交易秩序。

此外，内容明确对交易监测和风险防控做出要求，包含对程序化交易实行即时监控、对异常交易与高频交易进行重点监控。同时压实证券公司客户管理职责，明确机构投资者合规风控、加强资讯系统管理等要求。

虽然大陆A股近期疯狂暴涨，但对违反秩序交易监管仍不手软。大陆证监会突然公布涉及2位「超级牛散」（拥有巨额资金的散户）的罚单消息引发关注。

从公告的行政处罚决定书显示，2020年3月1日至2023年10月27日期间，方士雄将开设的广发证券信用户、天风证券普通户、天风证券信用户，恒力期货帐户、国海良时期货帐户出借给王孝安使用。因此，王孝安及方士雄2人因借用、出借证券及期货帐户，分别被处以100万元罚款。

大陆《证券时报》报导，《证券法》规定出借或借用他人证券户的行为，处以50万元罚款已是最高上限。市场人士更说，除这类最高额处罚比较少见，尤其对出借人也最高额处罚更是罕见。