台达电、迅得营运强 权证加分

美国共和党总统候选人川普再度提出对台湾或台积电不利的谈话，使得台股29日重挫跌破月线，盘面上台达电（2308）AI电源与散热方案需求强劲，毛利率提升，及迅得（6438）切入半导体先进封装设备市场，增添营运的成长动能，2檔股价逆势抗跌。

台达电受惠于强劲AI电源需求，法人估计AI电源占整体营收将从2023年的2％，提升至今年第四季的6％，单季营收达75亿元。

近期辉达（NVIDIA）开源GB200规格，将加速高阶AI伺服器新品开发与部署，而AI电源高进入门槛，使台达电成为主要受益者。此外，液冷产品如Sidecar机柜、水冷板、CDU已于今年第三季加大出货，液冷产品月营收从数月前数千万，快速增加至近期每月2~3亿元，展现成长潜力。中信投顾认为，台达电具备AI电源整合液冷散热之解决方案，拥有难以复制竞争优势，将推动市占率提升。

PCB设备厂商积极寻求分食先进封装市场大饼，迅得为自动化设备系统整合商，提供在PCB、光电及半导体之智慧物流自动化解决方案，各项业务2023年营收占比分别是PCB 42％、载板28％、晶圆厂（Foundry）23％、封测厂（OSAT）2％、其他5％。

迅得近年投入半导体产业，陆续接到来自半导体晶圆制造及封装的自动化专案，陆续贡献营收，2023年半导体厂区自动化业务营收总计占比约25％，今年受惠台积电先进封装制程CoWoS产能供不应求，带动扩厂需求，再取得订单，推升迅得的晶圆厂/封测厂营收占比预计来到35％以上。