小摩增持阿里 目标价调至125美元

香港联交所股权披露资讯显示，摩根大通（小摩）14日增持阿里巴巴约5636万股，涉资约59.22亿港元，持股比例由7.80％增至8.09％。从摩根大通的研究报告还指出，大陆电商平台如今的互联互通趋势有望为淘宝带来20至30％增量使用者，总规模达2亿到3亿用户之多，重申阿里巴巴（BABA）超配评级，并调高目标价至125美元。

今年9月，淘天集团进行平台规则调整，支持微信支付，实现互联互通。另据QuestMobile发布的报告显示，大陆行动网路全网规模达12.43亿，腾讯、阿里位居总去重用户量前两位，分别为12.38亿、11.69亿。

报告也显示，淘宝宣布支持微信支付的当月，APP新安装使用者规模年增55％，达到过去4年最高值；按过去6年的复合增长率测算，明年淘宝月活用户预期增长8217万，有望首破10亿，总月活跃使用者规模将首破10亿。

看到摩根大通增持的同时，反观软银集团对阿里巴巴的持仓比例进一步减少。据港交所文件显示，软银集团在阿里巴巴的持仓比例下降至10.93％。回顾8月28日时，软银的持仓比例还是12.45％，甚至5月阿里披露的2024财年年报中，软银的持股比例更为14.2％。

另有报导引述摩根士丹利计算数据指出，由孙正义创办的软银集团已通过远期合约减持阿里巴巴股份。持股比例从2022年12月的7％左右，降至去年3月的2％左右，到去年5月时又降至不到0.5％。

透过资料显示，2019年阿里巴巴在香港第二上市以来，大部分公眾流通股已转到香港，在市值和交易量方面，阿里一直位列港股前三名。据摩根士丹利研报指出，从长期来看，南向资金对阿里巴巴的持股占比可能会稳定超过10％。