获重量级股东联发科加入 世芯-KY Q3赚逾两股本

ASIC大厂世芯-KY召开法说，第三季每股税后纯益（EPS）大赚22.49元，总经理沈翔麟指出，7奈米ASIC出货佳，5奈米AI加速器同样助攻；儘管第四季营规模将因季节性因素略有下降，然明年NRE（委托设计）专案来源强劲，加上5奈米AI晶片放量，支撑营运成长动能。法人指出，大客户亚马逊明年续扩AI伺服器投资，世芯协助以3奈米打造次世代Inferentia 3，预估2026年世芯将迎来另一波营收、获利高峰。

世芯晚间公告再迎来大咖加入私募行列，IC设计大厂联发科以子公司联发资本认购450,000股，每股价格1,627元，总计交易金额达7.32亿元，为继纬创、亚马逊之后，重量级股东加入。

法人研判，世芯于2奈米维持市场领先，并在设计AI加速器晶片经验丰富；恰能补足联发科所欠缺的云端运算短版，双方相辅相成，携手布建台湾ASIC生态系，挑战博通等国际大厂版图。

外界关注美中科技战影响，沈翔霖重申未直接或间接与实体清单（Entity List）上任何公司有业务往来，并强调在与客户建立业务前，严格执行DD与KYC；他指出，目前仅10％营收来自大陆，目前以来自北美为大宗。

展望第四季，出货近尾声7奈米AI ASIC量产动能趋缓，5奈米AI加速器则逐步放量，量产营收小幅衰退；不过在NRE则会成长，以其领先技术收取更多专案，并带动毛利率上扬，力守2成关卡。

而原先预估北美IDM客户将支撑第四季至明年上半年表现，沈翔霖不讳言客户缩减明年5奈米AI加速器的需求，对2025年成长率修正为持平至小幅成长。然给予2026年大幅成长机会，法人指出，管理层已透露取得3奈米AI ASIC案件、2026年进入量产；据悉较7奈米ASIC量更大，价格同样提升下，将有助后年再缔歷史新猷。

世芯-KY第三季合併营收148.31亿元，季增9.2％、年增94.89％，毛利率则受量产幅度加大而稀释为19.5％，EPS 22.46元，营收、获利皆再创新高。