应材明年Q1示警 台厂备战

美国最大半导体设备商应用材料预估，2025年度第一季销售额71.5亿美元，低于市场分析师平均预期的72.5亿美元，主因为中国大陆市场需求放缓所致，相关台系供应链包括帆宣（6196）、公准（3178）、翔名（8091）及京鼎（3143）等公司，第三季营运普遍较上季下滑，预期明年第一季营运仍可能维持平缓。

应材公布2024年第四季（截至2024年10月27日止）财报，当季来自中国营收较去年同期下滑28％至21.4亿美元，且应材预估，2025年度第一季的销售额大约是71.5亿美元，低于市场预期，引起市场高度关注。

观察应材台系供应链相关个股第三季营运，其中，公准第三季单季由盈转亏，翔名、京鼎第三季获利也较上季下滑，帆宣第三季税后纯益优于上季，但累计前三季也较去年同期衰退逾24％。

对于第三季转亏，公准表示，第三季亏损，主因客户第三季拉货趋缓，再加上匯兑损失，及颱风影响，使得第三季平均单月营收规模降至损益两平水准，约一亿元以下，导致第三季亏损。

翔名第三季营收较上季略降，第三季税后纯益也小幅季减逾3％，而京鼎主要是受到匯兑损失衝击，影响第三季获利较上季下滑。但若以前三季来看，翔名及京鼎累计今年税后纯益仍优于去年同期表现。

展望第四季，京鼎表示，第四季虽有季节性因素影响，但目前在手订单，该公司预期第四季可望相对第三季持平或微幅下滑。

公准则指出，预期第四季后单月营收将重回1亿元的损益水准之上，近日甫公布的10月营收1.1亿元，该公司表示，11月及12月客户拉货动作相对第三季积极，营运可望较上季乐观，市场法人估，该公司第四季可望重回盈余表现。

至于应材对明年第一季营收预估低于市场预期，供应链表示，第一季原为淡季，加上近二年中国在全球设备市场占比拉升，短期中国需求起伏确实可能影响整体需求，但中长期来看，在AI为重心的带动，再加上消费性电子需求逐渐回温，整体半导体设备需求中长期看好。