AI霸全球 台股科技百花齐放

美国总统大选落幕，川普带领共和党全面执政，投信法人表示，第四季后半至2025年1月中旬前为财报空窗期，加上年底集团作帐与元月行情助攻，股市易涨难跌，加上辉达公布第三季财报，营收、获利和财测，皆优于市场预期，显示AI仍是未来趋势主流，辉达重夺AI发球权后，有助稳定科技股走势，加上台厂AI供应链带劲，预期供不应求将持续「好几季」，可留意台厂AI相关供应链择优布局。

野村高科技基金经理人谢文雄分析，儘管投资人对于辉达及AI有诸多疑虑，但辉达公布Q3财报及Q4财测依然优于市场预期，也算是给了市场一个交代，并且辉达针对投资人所担忧的三个问题：营收增长趋缓、毛利率下降、供应链瓶颈，其实都有详细给予解答。

短线来看科技股股价之所以波动加剧，主要是因为高估值、高预期、高基期，震盪也是在所难免，但好消息是从股价表现来看行情并没有消失，而是从只涨半导体族群，慢慢扩散至估值仍相对较低的电脑周边及设备、电子零组件业，这也与辉达GB200伺服器出货在即、美国联准会降息带动终端电子产品需求回温，电子业库存已去化至健康水位、重启补库存周期有关，这些是2025年科技类股涨幅延续的关键，换句话说，科技股商机将不再只局限于AI，其他电子业也都有机会，2025年将是万家争鸣、百花齐放的格局。

兆丰台湾先进通讯基金研究团队指出，随着传统旺季及12月节庆季节到来，AI强劲需求有望带动年底台股表现，将由权值股领头，布局方向上仍建议可优先锁定半导体、AI族群相关等仍然是主流产业。

台新台湾中小基金经理人沈建宏认为，中长线预期2024～2025年企业获利持续成长，基本面是最好的下檔支撑，加上歷史经验第四季台股上涨机率高，因此对第四季台股并不看淡，拉回仍应择优布局，具利基题材的中小型股相对看好。

国泰台湾高股息基金经理人梁恩溢强调，回顾近十年台湾加权指数表现，当年底至隔年初通常是股市表现较佳的时间，纵使短线震盪频繁，但长线仍是看多。