BBU传纳入高阶铝电 立隆、凯美股涨

市场再传GB300将高阶铝电解电容纳入参考设计，激励立隆（2472）、凯美（2375）股价大涨，惟供应链表示，GB300用甚么方案尚未拍板，业界认为用超级电容的方案，还是优于高阶铝电，但超级电容生产厂家少，目前仅日本武藏精工旗下武藏能源、大陆锦洲凯美能源生产超级电容，产能不足是大哉问。

GB300将在第三季问市，市场再传备援电池（BBU）及超级电容将纳入标配，且高规铝电解电容将成为参考设计，用以取代部分超级电容，以在效能、供货及价格之间取得平衡点；此外，在GB300 Switch Tray上额外增加高阶铝电解电容用量，激励立隆、凯美等铝电厂股价大涨，其中立隆20日延续17日强势，盘中一度站上百元，终场涨幅收敛，仍以上涨4.13％收市，收盘价95.7元，创近年来新高价位。

对此供应链指出，GB300要採用何种方案还没有拍板，不过业界认为，超级电容相比于铝电解电容，还是比较可行的方案，只是超级电容生产的厂家很少，目前仅辉达供应链日本武藏精工旗下的武藏能源，以及大陆锦州凯美能源，而且布建的产能不多，未来若确认将超级电容列入标配，产能不足是大问题。

由于超级电容单价达10美元，在被动元件类别中已堪称要价不斐，相关概念股成为资金热炒的焦点，不过也由于单价高，使高阶铝电解电容有被导入的想像空间，然而供应链也分析，要纳入AI伺服器的高阶铝电解电容採用堆迭铝的制程，加上日本松下掌握专利，台厂若真要介入如何避开专利？及生产良率是关键。

目前全球主要铝电解电容厂包括日商佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon）、Rubycon，陆资大厂为艾华、江海，立隆排名全球第五，立隆的苏州、惠州新厂均已投产，泰国厂将在2025下半年加入量产行列，产能规划足以因应中国客户、非中国客户的需求。