DeepSeek来袭 AI概念股两样情

DeepSeek低成本优势促进AI产业百花齐放，也进而使得AI概念股被分成受惠股与受害股，两族群在金蛇年走势呈现两样情。法人建议，空手投资人不需急着低接重挫的受害股，可优先关注DeepSeek题材受惠族群并伺机建立部位，而套牢者可考虑反弹时将资金转进受惠族群中。

综合统一投顾总经理廖婉婷、兆丰投顾研究部副总经理黄国伟等专家看法，DeepSeek对于AI概念股的影响为一体两面，受惠族群包括AI应用相关，且AI伺服器占比较低的厂商，较为正面的包括消费性IC、软体、ASIC等相关个股。

此外，短空长多的包括晶圆代工、晶片厂商等；受害股则有CoWoS设备、CPO、记忆体、组装厂、散热厂、PCB等。

观察4日盘面，受惠股与受害股走势呈现两样情，消费性IC的联发科再创歷史新天价、瑞昱、义隆纷纷创波段新高，ASIC的世芯-KY攻上涨停板，而晶圆代工的台积电也在4日强劲反弹2.3％；反观受害股的弘塑则连吞第二根跌停，广达、奇鋐等也纷纷再续跌破底。

廖婉婷表示，AI大致可分为训练用跟推理用，以往无论是训练端或推理端都需要买进AI伺服器，其中，训练端尤其需要高阶的高度运算需求，而DeepSeek出世，以低成本的GPU打造而成，市场预期恐让AI发展从训练端往推理端倾斜，造成算力需求减少，因此对相关厂商的评价会有所影响。

受惠股方面，成本下降将会加速AI应用的演进并产生更多商机，因此相关受惠股将成为市场焦点，可择优关注并建立部位。