DeepSeek效应 外资上调陆股、亚股前景

DeepSeek的技术突破带动亚洲科技企业的营利成长，外银和国际投信业者纷纷调高对陆股与亚股预期至看好或偏高水准，外银指出，大陆AI投资、应用和商业化正迈入新阶段，进一步带动经济活动并刺激内需，因而调高对大陆股市的评价，亚洲受惠这波AI革命推进；基金经理人表示，DeepSeek的诞生广泛刺激AI产业上下游供应链的发展，一扫大陆股市过去的阴霾。

滙丰银行分析，DeepSeek的迅速崛起改变了投资人的情绪，因为它向外界展示了儘管美国对先进晶片和技术实施出口限制，但大陆依然具备强劲的科技创新实力，这种能力在过去并未得到充分重视，这将为陆股带来具吸引力的机会，预计即将于3月5日召开的全国人大将进一步推出支持科技创新与AI投资的政策措施， 被视为未来经济不断增长的引擎。

因此将陆股观点从「中性」上调至「看好」，同时也将整体亚股配置上调至偏高水平，并更偏好大陆多于印度，主要因为大陆在AI领域的重新估值潜力鲜明，且在全球及区域市场估值仍呈现显着折让，而外资持仓相对保守，使风险回报状况极具吸引力。

渣打银行认为，可负担的AI应用有望提升成长与生产力，促使市场重新评估大陆股票的评价面。从技术模型分析，对陆股短期前景也转为正面。

富达国际基金经理王陶沙强调，除看好陆股外，因AI产业链涵盖相关科技企业广泛，包含台积电在内的半导体企业，都将受惠于晶片需求的提升，对于亚洲科技股的评价面提升也有帮助，且因为相较于美国其他大型科技企业，DeepSeek採取更开放的方式，允许全球民眾参与训练AI的过程，进一步推动其发展，未来AI技术的应用将像电力一样普及。