美积电疑虑 台股净流出47.6亿美元

外资持续撤出新兴亚股，台股尤受台积电赴美投资利空消息压抑，单周再挫2.1％，成为上周最弱亚股，且外资单周再度净流出47.6亿美元，也是新兴亚股中之最。法人观察，今年以来新兴亚股中仅韩股、越股为正报酬，分别涨7.36％、4.68％，包含台股在内的其余市场迄今都为负报酬。

中信投信表示，美国总统川普政策不确定因素持续干扰全球股市，美股四大指数回测半年线与年线；上周五美国非农就业人口数据不如预期，但联准会主席鲍尔随后指出，美国就业市场仍具韧性，美国经济仍强，激励美股反弹，但技术面上仍偏空。

台股指标台积电目前仍面临川普施压先进制程赴美生产，以及CoWoS扩产进度下修杂音，但观察相关供应链股价逆势走强，且日前台积电董事长魏哲家于总统府记者上公开表示产能依旧吃紧，显示营运无虞，供应链亦无掉单情况；显示半导体长期需求仍看好，显示台股下檔空间有限，投资人可聚焦基本面优秀且获利稳健的题材股。

安联台股投资团队最新预估，整体企业获利预估成长16.3％，各季均为双位数成长，第四季最强，预估成长25.1％，电子类股维持高速成长，科技布局不可少，而非电子股整体呈现衰退，但仍有部分公司值得留意。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮指出，越南政府批准首座晶圆厂建设案，同时将提供至多5亿美元的援助，该厂生产的晶片可望用于汽车、电信等领域。官方目标在2050年前额外兴建五座晶圆厂，期待利用晶圆厂掌握晶片制造技术、人才，并确保关键晶片供应，有利原材料、基础建设以及半导体等题材。

群益东协成长基金经理人杨慈珍分析，儘管近期国际股市饱受川普关税政策牵动，但回归基本面，东协区域内总经及通膨水准温和稳定，多数国家进行降息，预期东南亚政府将视经济动能推行内需政策，稳定区域经济走势，短期东协股市虽涨多拉回，随指数估值逐步修復至合理水准，搭配基本面持稳与政策加持，后市表现仍职留意，产业关注金融、内需、通讯服务、工业等表现。