两会送秋波 陆股双牛滚烫

大陆两会定调发展主轴，释出许多积极讯号，提供陆股后市布局重点指引，今年包括赤字率提升至4％为史上新高，显示政府积极维稳心态，大手笔规划人民币3,000亿元用于支持消费品以旧换新，发行特别国债人民币5,000亿元，及地方政府专项债人民币4.4兆元等，财政支出强度明显加大，陆股后市看好「科技牛」加「内需牛」双主轴。

台中银投信研究团队表示，两会定调工作任务将提振内需放在首位，消费政策包括消费补贴、提高收入、制度建设等，积极推动消费升级。其次为持续发展新质生产力，包括数字经济、先进制造业等等，持续拓展科技创新应用。研判未来发展主流仍将以科技加上内需为双引擎，持续带动陆股后市行情。

台新MSCI中国ETF（00703）研究团队指出，自DeepSeek问世后，全球AI焦点从美国科技巨头重新聚焦回到大陆相关公司，成为陆股中长线涨升行情的新曙光，由于DeepSeek提升各领域应用场景进而提振企业获利能力，后续应用端企业有望跟进，AI基建、算力等产业获利提振，市场上修陆股科技、非核心消费以及通信产业获利预期，后市涨升行情可期。

陆股后市除阿里巴巴外，市场估计包含字节跳动、腾讯控股、百度等国内科技大厂今年资本开支大幅增加，持续精进模型开源及训练算力以延续长期AI发展，可望掀起陆股另一波多头行情。

投资人可挑选追踪MSCI中国指数的陆股ETF，该指数成份股包括香港国企股、美股挂牌中企和具沪港通或深港通资格的A股，适合投资人建立长期核心配置，藉此完整参与大陆市场的成长与变化。

群益深証中小（00643）ETF经理人洪祥益认为，全球AI领域竞争激烈，大陆不缺席，自DeepSeek R1发布以来，令市场感到惊讶的是，即使面临严格的晶片禁令，科技公司依然能够突破困境，追上AI领域发展，进一步促使陆股估值重新调整。后续随力求科技自主的方向明确，政策扶植下也有助加速科技产业发展，建议投资人不妨透过相关ETF分批布局，中小企业100指数成分企业多着墨于官方积极推动的AI、新能源、电动车等科技创新产业，可透过中小板相关ETF把握行情。