掌握供应链重组 聚焦台股领导企业

台股近期大幅震盪，投信法人指出，市场恐慌情绪达到极致，正是股神巴菲特所说别人恐惧时我贪婪的最佳时机，投资人可锁定领导企业，以掌握供应链重组商机。

富兰克林华美臺湾Smart ETF基金经理人王绍宇分析，川普推出的对等关税幅度完全超出市场预期，对台湾课徵32％关税，已引发市场大幅震盪与恐慌性卖压。不过，半导体与药品暂时得以获得豁免，为台湾核心产业提供关键保障。

王绍宇指出，台湾厂商在全球高科技供应链的战略地位不可撼动，技术不可替代性是最坚实的竞争壁垒。在全球供应链加速重组与去中化趋势下，台湾企业反而有机会深化与美系大厂的战略合作，在供应链重构过程中寻找新成长契机。

王绍宇强调，全球供应链重组已是进行式，过去几年的去中化、制造业回流美国、供应链分散化等趋势，台湾厂商早已积极因应。台湾主要产品的技术、产量、地位都有一定水准，在全球供应链上已经举足轻重，目前对等关税极大可能衝击台厂获利及订单，但只要关税谈判结果顺利，或得以优于竞争者，影响相对可以减轻。

全球供应链重组已是进行式，过去几年的去中化、制造业回流美国、供应链分散化等趋势，台湾厂商早已积极因应。台湾主要产品的技术、产量、地位都有一定水准，在全球供应链上已经举足轻重，即使对等关税可能衝击台厂获利及订单，但只要关税谈判结果优于竞争者，影响相对可以减轻。

华南永昌投信指数量化投资部协理蒋松原分析，台股短线将持续受到川普对等关税等因素干扰，投资人可适度布局较具防御力资产，或是具有护城河优势的资产，也建议投资人均衡布局，不重押单一产业，方能有效分散风险、降低波动。

台新臺湾永续高息中小型ETF基金研究团队表示，因对等关税课徵幅度与范围比市场预期严重，金融市场大幅震盪，预期在关税议题发酵完毕之前，大型权值股仍将面临压力，建议优先布局台股永续高息中小型ETF。

野村台股团队持续看好台湾2025年经济景气与台股企业获利表现，「百花齐放的台股盛世」仍然可期，电子、金融及传产都有不错机会。