关税人道走廊＋台积法说 苹概领军攻20,000点

上周台股重挫后止跌反弹收高19,528点，关税动向与台积电法说为本周两大焦点，法人表示，川普宣布关税豁免项目对台股为大利多，加上台积电法说有望释出正向看法的加持下，台股将吞「定心丸」，苹概股有望领军加权指数站回20,000点大关，并向上挑战21,000点，力拚回补2日对等关税的跳空缺口，而上周三的低檔17,306点将成第二季低点。

富邦投顾指出，美国时间4月11日晚间美国海关及边境局发布公告，将PC、手机、半导体等电子产品纳入对等关税豁免范围，短期对台湾半导体为利多，特别是苹果供应链，原本市场担心苹果手机大幅涨价、进而压缩消费，本波反弹较为弱势，但受惠新的关税豁免，周一苹概股将率先反应，可留意半导体（台积电、联发科）、IC设计（祥硕、瑞昱）、手机（大立光、和硕、鸿海）等相关族群个股。

统一投顾总经理廖婉婷、台新投顾副总黄文清等专家也指出，电子股大多数为手机与PC相关厂商，看好苹概股周一有望强势表态，因族群占台股权重大，将激励台股涨势。

廖婉婷提醒，川普周一将会宣布半导体关税，须留意其政策内容，在操作上接近20,000～21,000点压力区时要谨慎小心。此外，台积电法说会17日登场，第二季的营收展望、毛利率、资本支出、AI后市展望等四大关键将会是市场关注焦点；市场预估第二季营收QoQ介于5～8％之间、毛利率58～58.5％、资本支出400亿美元、AI需求仍然强劲等。

廖婉婷表示，台积电法说符合预期机率较高，原大家担心90天后可能会课徵关税因此会尽快排单，儘管晶片原先不会被课徵关税，但晶片先出货才能让下游组装出货，因此符合预期的机率较高，有望给市场安定力量。

黄文清说，台积电法说需关注其如何说明关税对营收的影响程度、扩大投资对于未来毛利率可能的影响、短中长期营运展望、AI需求等，若半导体关税部分以及台积电法说也能维持正面，看好台股有望进一步反弹挑战4月2日对等关税课徵后的21,235点至20,153点之间的跳空缺口。