政策＋AI助攻 陆港科技股吸睛

估值较低的陆港股第二季以来展现韧性，带动大中华基金及ETF近月开红盘。投信法人认为，大陆官方推出稳市政策，有助面临较大不确性环境下带动投资风险偏好回升，加上先前DeepSeek崛起提升陆港股AI主题投资吸引力，增添陆港股多头动能，科技等成长题材将成为交投热点。

根据理柏资讯统计，投信发行的大中华基金及ETF近一月绩效亦多开红盘，日盛中国内需动力、復华华人世纪及宏利精选中华等基金甚至有两位数报酬。復华华人世纪基金经理人胡家菱表示，目前陆港股评价相对低，相对看好科网股降本增效的题材表现空间。

復华中国5G经理人吴允翔指出，大陆科技股过去四年因失去吸引力而被低估，但随DeepSeek问市及AI创新技术推展，重新受到全球市场关注，由于有官方支持加速行业布局并吸引资本流入，同时又有龙头企业共同推动AI技术应用，提升市场价值，使科技主题成为布局A股中长线投资机会的亮点。

兆丰中国基金研究团队分析，全球股市因关税战而有所波动，近期A股市场应有大陆国家队资金支撑，为扩大内需新政策提出，核心将是大力提振国内消费，通过降准降息加大金融对实体经济的支持力度，以及进一步推动房地产市场止跌回稳，使得A股市场相对离岸陆资股市场更为稳定。

富兰克林证券投顾强调，亚洲各国政府现阶段正积极与美方谈判以期调降关税，加上相关的财政政策支援，或可减轻关税政策衝击。就大陆而言，鑑于其正处于贸易战火核心，且大陆其他经济状况仍较疲软，通缩、房地产市场、失业率等问题持续，可能不利市场信心，仍需强而有力的政策刺激来应对根深蒂固的总体经济挑战方能吸引资金回流。

滙丰中国A股匯聚基金经理人萧正义预期，随大陆AI模型加速落实，企业对AI基础设施的投资预期将持续上升，长远而言将开创全新商业模式与收入来源。