市场杂音多 AI代工、CoWoS股走弱

AI杂音？不仅挪威主权基金、新加坡政府基金等两大主权基金大砍仓，退出仁宝（2324）、纬创（3231）、广达（2382）、纬颖（6669）前十大股东名单，外资麦格理也来补刀，于最新出具的「亚洲半导体」报告中，以对2026年AI需求的前景抱持保守态度、台积电（2330）计划延后CoWoS设备出货时程为由，调降弘塑（3131）及辛耘（3583）评等及目标价，也拖累其他等CoWoS设备概念股共赴火场。

股东会将至，AI代工厂最新股东名单相继出炉，近二年最火红的AI股遭主权基金砍仓，且全球两大主权财富基金挪威主权基金、新加坡政府基金大卖AI代工厂持股，且卖到退出前十大股东名单，包括仁宝、纬创、广达、纬颖都中弹，以纬颖跌幅最重、出现逾半根停板，而今年辉达兆元宴的新娇客仁宝成意外之喜，在市场预期双方将有新合作以及首季财报告捷等利多支撑，逆势走高，终场飙出近半根涨停。

外资麦格理也来参一脚，于最新出具的「亚洲半导体」报告中，对2026年的AI前景保守以对，预期台积电CoWoS设备出货时程，将从原定2025年第4季延后至2026年第一季，从而调降弘塑及辛耘的目标价及评等，分别将目标价由1600元调降为937元、321元调降为245元，评等也同步由优于大盘及中立，调降为中立及劣于大盘。受到台积电计划将CoWoS设备出货时程延后利空影响，之前红极一时的CoWoS概念股也败下阵来，包括东捷、友威科、均豪及均华等CoWoS设备供应链，也跟跌弘塑和辛耘，出现2％至3％不等的跌幅。

台新投顾副总经理黄文清表示，AI及半导体设备产业虽有关税、匯率等负面影响，产业大方向仍向上，据国际半导体协会（SEMI）预估，2025年半导体设备制造销售额仍将呈年增6.5％，至1,130亿美元，AI仍为主要成长动力，设备及零组件厂受惠HBM和先进制程趋势，厂务公司在半导体市况回温、业者计画扩充产能、台积电海外设厂等助力下，2025年预期将持续成长，短期因涨多进行整理，在所难免。后市仍须留意川普将于一个月内出具涵盖所有半导体的关税政策。