科技股气盛 定期定额参一脚

美国陆续与各国关税谈判，尤其已与大陆达成短暂停火协议，近来科技股涨势气势如虹，投信法人指出，MSCI世界科技类股指数近一月大涨逾二成，但美债遭降评、殖利率上升压力，成为当前最大不确定性。根据Lipper统计，境内外全球及单一市场或地区的科技型基金近一月绩效表现亮眼，前十强产品皆有15％以上报酬。

Barclays CIO调查显示，企业预期将5％～10％的资讯科技支出用于AI应用的比重，已自去年上半年的15％上升至目前的25％。换言之，AI应用需求已然浮现，未来在百花齐放的态势下，AI受惠股将愈趋多元。

瀚亚投信海外股票部协理王亨表示，市场情绪已回归中性，跌深反弹行情短线已告一段落，科技企业财报对未来展望并不悲观，短线上川普政策、美债殖利率、联准会政策等皆可能影响市场情绪；但AI中长期多头趋势仍将延续，今年也将是生成式AI投资回报的元年，可逢低或透过定期定额方式布局科技型基金。

野村e科技基金经理人谢文雄认为，在已知的利多利空拉扯、及邻近90天豁免期届满的不确定性下，预期第三季将进入大震盪格局，须做好心理准备，但即便大盘震盪，从基本面出发的个股仍有不少好的投资机会，基于美国政策风险前提，有三大选股方向，即大者恒大、已在美国设厂or技术能力强可吃大陆市场、高度成长且规格升级型产业（例如AI相关）。若下半年盘势拉回或大震盪，可考虑逢高分批获利了结，但切记不要空手，保留战力布局2026～2027年的长多部位。

台新2000高科技基金经理人沈建宏强调，川普政策不确定风险仍高，后续可能还有半导体专项税，加上联准会仍在观察政策不确定下对经济与通膨的影响，对今年是否降息以及幅度仍不松口，政策不确定下，股市难吸引长线资金，企业也无法做出投资决策，基本面恐将缺乏利多。考量融资明显下滑，外资空单减少，及预期3～5月企业营收向上，将有机会延续4月下旬以来跌深反弹行情，科技股受惠AI庞大商机，仍将是领头羊。