台积电×采钰 有看头

台积电（2330）高阶AI晶片订单成长，股价重返千元，台积电带领小金鸡采钰（6789）一起壮大声势。

考量匯率因素，台积电认为每1％新台币匯率变动，影响毛利率0.4个百分点，外资法人维持目标价及买进评等不变，主因新台币升值与台积电的PE评价及外资增加持股是正相关。

展望明年，预期美国厂涨价超过一成，其他厂涨价3～5％不等，同时Intel NovaLake的高效能核心CPU与GPU还是会找台积电2奈米代工，券商重申正向评等。

光学元件厂采钰是台积电旗下小金鸡，持股67.39％，预计6月27日除息，每股将配发2.99701565元，7月25日领息。

采钰第二季有望季增双位数，受益AI手机换机潮、AR/VR、车用CIS规格提升及中国大陆客户推动，中长期需求强劲。采钰预期今年上半年营收将维持稳定，下半年进入旺季有望明显增温。

Meta Service相关方案开始小量生产应用于3D感测、飞时测距感测与影像感测器，终端应用初期应用于平板产品，接续智慧型手机及AR产品，此对采钰有利。

采钰龙潭厂加入生产线用以制程提升与设备更新，投入DUV 193nm微影平台强化高阶微型光学元件与影像感测器制程能力，提升竞争力；同时采钰将龙潭厂部分空间出租给母公司台积电，用于制程开发，有望扩大合作。