台币升值＋Q2提前拉货 专家：恐导致台股Q3旺季不旺

美国的对等关税战休兵期90天，到7月9日止，各界都很关心美国总统川普会不会再次提高关税，全球屏息以待。进入第三季，专家认为，台股将面临新台币升值，第二季提前拉货导致旺季不旺、美国对等关税战等衝击，导致全年台股获利从15.2％下修到10％，但是AI大趋势仍是市场主轴，投资人不容错过。

川普对等关税政策造成全球4月初股灾，经过两个月修整才缓缓平復，缓衝期将在7月9日截止，倒数剩下三周，投资人忧心恐再次衝击股市。华尔街有专家认为，届时可能进入第二阶段谈判，川普不会直接开启高额关税，美国整体关税税率今年已上升10个百分点，未来针对半导体、通讯设备、制药等产业，课徵个别关税。

启发投顾分析师白易弘指出，第三季股市将回归基本面，市场主流仍是AI伺服器，以及将量产的台积电2奈米题材。

AI伺服器方面，下半年GB300上市后将能为供应链挹注营收，但是股价差不多已经预先反应，包括组装、散热、PCB等，股价都已经涨上来，要担心第三季是否会因为提前拉货潮而旺季不旺。

今年是AI伺服器大爆发的元年，随着GB200伺服器快速量产，辉达GB300也将在下半年问世，沿用Bianca架构，预计将带动伺服器零组件制造、组装、水冷散热、机壳、电源等相关需求。法人评估，今年辉达GB系列AI伺服器出货量将达到2.5万到2.8万柜，大幅拉动供应链需求。

台积电2奈米量产也是市场焦点，白易弘认为，近日台积电供应链的相关题材都在发酵，包括升阳半导体、万润、辛耘、中砂等中价位概念股，都有上涨空间，弘塑则因价位过高，近日有拉回的趋势。指数方面，白易弘则预估，第三季将在22,000～23,000点之间震盪，目前处在下缘。