聚焦关税谈判 法人：影响可控

7月市场聚焦关税谈判最后结果，美国率先公布日韩等14国关税，整体税率与4月2日原始对等关税相差不大，美国总统川普还说，谈判截止日延至8月1日。投信法人表示，以目前股市表现来看，虽仍有疑虑但不到恐慌的程度，评估整体影响可控，台股下半年有机会跟随美股，再度挑战23,000点大关。

野村e科技基金暨高科技基金经理人谢文雄指出，如果台美关税达成不错协议，例如压低在20％以下，市场应该乐观看待，但美元匯率波动导致下半年电子产业的竞争力和匯损都不利，台股处在22,400～22,800点区间拉锯，但只要关税不要太出乎预期的差，加上第三季以后美国联准会表明不排除再降息2～3码，台股下半年仍有机会跟随美股再挑战23,000点大关。

关税谈判虽仍有不确定性，但大致上朝着好的方向前进，建议持续聚焦在长期趋势向上的产业，以电子中AI相关最为看好，若股价短线因涨多而拉回，反而将是中长线布局良机。

瀚亚高科技基金经理人刘家宏认为，库存调整周期与AI演进转折点等因素交织影响，下半年至明年上半年需留意短期景气降温可能带来的修正，但未来二至三年仍可乐观预期这将是休息再上的中继点。

短线台股已涨多，加上市场氛围过度乐观，未来六个月需提高谨慎度，但AI正逐渐扩散至企业、主权AI，甚至扩展至终端应用市场，建议投资人操作仍以中长线为目标。

台新2000高科技基金经理人沈建宏强调，技术面已大幅反弹，加上第三季总体面有对等关税争议、美国举债上限、降息与否等不确定性；以及5～6月新台币兑换美元匯率强升，第二季台股企业获利恐低于原先预估，因此预期7～8月台股表现可能不如5～6月强势，震盪将加剧。

但考量AI产业趋势越趋明确，受益族群增加，且即使反弹，但许多个股仍处在相对低檔，另一方面，融资仍在低檔，筹码仍稳定，因此拉回仍应择优布局。