神山法说倒数 台积链先衝

「护国神山」台积电17日法说倒数，市场关注美国通过「大而美」法案，有望扩大海外设厂动能，带动半导体设备等台积链提前上演庆贺行情，帆宣（6196）、宜特（3289）等接棒强攻涨停，跃居盘面焦点。

台股11日小幅开低后，受惠多方买盘进场卡位，指数翻红向上，权王台积电受新台币升值影响，加上部分客户进行季度性调整，6月营收为2,637.9亿元，月减17.7％、年增26.9％，终场作在平盘1,100元。资金聚焦半导体设备族群，包括帆宣、信纮科、惠特、晶彩科皆亮灯涨停。

群益投顾研究部副总裁曾炎裕表示，台积电法说为半导体及AI产业关键风向球，因股东会上公司总裁魏哲家释出对未来充满信心讯息，法说预期正面，仅匯损影响财报数字，美国厂发展策略将成为市场聚焦重心。

进一步分析，随着美国对晶片制造与AI监管放宽，市场评估台积电美国亚利桑那厂产能全开时，毛利率提高4个百分点至48％，台积电先进产能美国制造比率从8％提高至约10％，台积电ADR上涨带动台股指数，整体趋势偏向乐观，周边供应链具表现机会。

半导体验证厂宜特受惠AI供应链客户订单持续涌入，6月营收4.33亿元，月增12.49％，年增18.41％，创下歷史新高，激励股价开高攻上涨停；另利基型记忆体厂爱普*提供客制化记忆体设计及IP解决方案服务，受到美系外资调升评等的激励下，股价大涨逾6％，三大法人11日买超2,085张。

台新投顾副总黄文清指出，市场关注对等关税谈判进展，但目前已有利空钝化迹象，后续台积电法说登场，操作上可留意AI伺服器供应链与相关零组件股，包括BBU、散热、机壳厂，台积电概念股等。

而美国通过「大而美法案」，美半导体设厂抵税比例自现有的25％提高至35％，税收抵免无上限，就政策面观察，将有利台积电在美设厂，设备供应链也可留意。