多重风险 股债双管齐下应战

第三季预估金融市场仍会受到多重风险所影响，包括全球通膨趋势、主要央行的货币政策走向、对等关税协商结果以及地缘政治风险等，投信法人认为，金融市场韧性应该可挺过这些风险，可藉由股债多元配置降低风险、拉高报酬。

台新收益领航多重资产基金经理人谢梦兰表示，建议投资人第三季资产配置採股优于债的策略，投资人以股票型基金配置60％，债券型基金配置40％的方式，建构进可攻、退可守的投资组合。产业方面，科技与循环股仍为成长性较佳选择，股市区域方面，建议美股与亚股与欧股同步并进，掌握轮动行情；债券方面，以公债为主，投资等级债为辅，增强防御力。

台中银GAMMA量化多重资产基金研究团队指出，世银最新报告指出，贸易限制升级可能拖累经济增长，面对投资变数日益复杂，单靠人为选股不足以应付，透过量化系统分析，客观对经济、政策和重大事件、风险等综合研究，找到合适的投资组合比例，可善用AI机器人的量化管理对大数据分析协助投资判断，应对未来川普四年任期，投资环境变化适时调整资产配置。

兆丰全球尖端科技多重资产基金研究团队分析，聚焦全球尖端科技的基金产品，在关税政策变动下展现出独特优势，科技创新始终是跨越经贸障碍的关键动力，特别是在AI创新、先进半导体、创新医疗器材、航空及太空以及人形机器人等领域，尤其是位于科技生命周期导入期及成长期的产业有望在政策变局中，参与科技创新的长期红利机会。

合库入息优化多重资产基金经理人黄馨世强调，欧洲以及日本股市在估值面更具吸引力，有望提供具潜力的投资机会，虽然股市波动性较高，但若与高评级债券搭配配置，透过多元资产组合达到风险分散效果，将会有助于提升整体投资组合的稳健性，从长期角度观察，股票与高评等债券于不同市场环境中表现具低相关性，将有助于强化资产配置效率。

富兰克林证券投顾建议，随美股屡创新高后，关税及财政议题可能再度扰动盘势，建议抱持审慎乐观态度，以全方位、分散的投资组合应对，核心配置首选平衡型基金、复合债及非投资等级债券型基金，广纳收益机会并防御股市涨多拉回。