公股银减码台股 汰弱换强

公股银在台股近期位于高檔，且国安基金宣示持续在场内，在关税税率将公布、股利发放旺季将过的二大因素下，近二周执行汰弱换强策略，部分获利了结，稍微减码台股，主要策略就是卖大于买，未来将持续找寻合适标的进场。

公股银高层评估，将于个股除息后，视个股产业展望及股价走势适当调整以持盈保泰。此外，也会酌量提高防御型股票比重以降低投资组合波动度，机动调整投资组合。现在持续看好台股后市，但因近期台股涨幅较大、波动剧烈，加上股利发放旺季开始进入尾声，因此将会启动换股操作的策略，希望能买进下半年，甚至明年展望更佳的股票。

公股银持续看好AI，后续的人型机器人、AI Agent以及边缘AI等题材，皆显示AI产业发展前景正面，预期台湾相关供应链可望持续受惠本次科技革命浪潮，加上相关企业财报、财测皆相对的正面。不过，后续仍然要关注川普关税所带来的不确定性、新台币匯率走势以及企业后续的财报表现。

第一银行规划，近期美国陆续公布最新对等关税税率，短期恐造成全球股市动盪。为控风险将伺机调整可能受影响的产业布局，将酌量提高防御型股票比重以降低投资组合波动度，机动调整投资组合；华南银行操作以追求长期稳健获利、低波动，并适时来回操作具竞争力且较不受景气波动影响的优质标的。

整体来看，台股短线儘管可能震盪，但中长线仍正向看待AI，盘面短线震盪不影响中长线多头看法，长线上，AI仍是2025年的成长主旋律，因此选股上仍以有成长动能的产业为主，持续关注关税动态变化之外，目前以AI相关展望最明确，成长性也最好，今年有成长动能的企业将是持续关注的对象。

传产股短线留意造纸、玻璃 陶瓷、塑胶、钢铁、生技等表现强劲的族群，中长线仍旧为原物料、车用、绿能重电成长股。