臻鼎-KY、健鼎接单热 营运唱旺

PCB大厂臻鼎-KY（4958）泰国厂下半年加入营运，高阶订单接单动能增强；健鼎（3044）伺服器、汽车高阶HDI（高密度互连板）、DRAM模组板订单成长，今年获利将优于去年。

法人看好臻鼎的各项应用导入AI带来的AI及先进封装占比提升及规格升级有利长期营运走升，且下半年泰国厂加入营运，对于高阶订单接单动能将有所贡献。

臻鼎出口至美国营收占比低于0.5％，关税影响有限。考量新台币急升不利影响，下修今年营收及获利预估，估EPS为9.68元。法人基于臻鼎高阶产品比重上升有利长期获利走高，随着手机旺季出货、高雄厂稼动率提升，考量目前评价偏低，2026年获利可望转强，维持买进评等。臻鼎预定于8月12日召开上半年法说会，外资7日买超1,030张。

健鼎前七月合併营收413亿元，年增11.76％，伺服器、汽车高阶HDI（高密度互连板）、DRAM模组板为成长动能。车用板中有超过约50％是HDI板，主要客户为欧美系车厂，车用HDI板受惠燃油车及电动车的自驾功能提升，为长期稳定成长的产品。

健鼎产能扩增方面，越南边合厂目前低阶伺服器及NB板已顺利生产；越南周德工业区新厂预计第三季土建及公设建置完毕，第四季导入设备，2026年第一季开始试产，法人估健鼎今年EPS为17.57元，将优于2024年。