群益00985B 收益风险平衡

近日公布的美国7月份非农就业数据意外疲软，引发市场对于9月降息的预期飙升，但同时也有大型外资机构认为市场对于降息预期过度乐观，且部分联准会官员对降息仍採观望立场下，令降息时间点可说是举旗未定。

面对降息预期反覆变化、利率风险存在的环境下，群益投信特别打造新一代短天期投等债ETF-群益ESG投等债0-5（00985B），聚焦于流动性佳、票面利率大于4.5％的短天期ESG BBB级投资等级公司债，将在8月25日展开募集、预计9月11日挂牌，IPO每股发行价格10元，採月配息机制，提供投资人取得收益与风险平衡的存债新选择。

群益投信债券ETF研究团队表示，00985B持有的成份债券，乃透过追踪指数的层层筛选，以严格标准精选出ESG表现良好、信用评级达BBB级，且票面利率高于4.5％、债券到期年限为0-5年、并排除争议产业与高风险标的的优质ESG短天期投资级公司债，为投资人提供品质看得见、收益有支撑、波动挺得住的存债新利器。

观察各主要债券资产之票面利率与存续期间，0-5年期短天期债展现其高票面利率与低存续期间的特点，提供投资者相对优异的票息水准，以及更佳的波动管理效果，其票面利率近5.5％，优于全球政府公债的2.5％、全球复合债的2.9％、较长天期的全球10年期以上投资级债的3.2％，而从存续期间来看，0-5年期短天期债近2.5年，期间最短，全球政府公债为7.1年、全球复合债为8.4年、全球10年期以上投资级债则近14.4％。

群益ESG投等债0-5（00985B）经理人谢明志指出，自去年9月首次降息开启本轮宽松循环后，截至目前为止，可观察到资金主要流向国库券、投资等级债，而若再从存续期间来看，可见短天期债更明显吸引大量资金流入，反映在当前政经不确定性尚存、联准会缓降息的环境中，投资者偏好配置于追求短天期投等债这类提供稳健收益来源、信用品质较好、利率波动风险较低的资产。后续来看，短天期BBB级投等级公司债因信评展望正向，当中重视ESG的发债企业其体质更为无虞，再搭配相对高位的殖利率水准，以及存续期间短，对利率波动的敏感度较低等优势，适度配置相关债券ETF有望为投资组合带来抗震增益的效果。