DDR5需求旺 竞国H2有看头

竞国（6108）举行法说会，发言人蔡政宏指出，今年营运将以记忆体模组及新产品为重心，其中DDR5需求升温，带动相关用板业绩增，新导入RDIMM记忆体模组板、光模组电路板开始出货，预计明年将更成熟。他表示，记忆体相关业务目前已占整体营收约三分之一，下半年订单进度明显优于上半年，营收结构有望逐季改善。

蔡政宏指出，公司近年陆续完成产能重整，目前集中大陆昆山厂生产以提升效率，近期因订单增温略增员；台、泰产线相继停产、出售，仅保留台湾少量研发与业务编制。为改善营运体质，停止获利不佳LED封装板与电源供应器板，聚焦记忆体模组、笔电零组件，皆占营收比重三成以上，其中，记忆体产品以DDR5为主要来源，RDIMM虽在导入初期，但需求扩大，未来可望提升。

不过转型也使营收规模缩小，上半年接单率仅达6至7成，导致获利承压。蔡政宏坦言，金价涨也是压力来源，因记忆体模组及化金板需使用大量黄金，近两年金价涨幅近八成，使成本大幅垫高，侵蚀获利严重。

展望后市，蔡政宏认为，在DDR5需求带动，可望延续增温趋势，将以提升昆山厂稼动率、扩大DDR5模组出货，及推动新产品放量作为重点，强化成本控管与客户结构，营运朝稳健方向调整。