卡位电子、半导体股 外资9月净匯入机率大

证交所统计显示，外资及陆资（不含外资自营商）9月买超台股1,999亿元，而台股大盘指数9月上涨1,587.44点，涨幅6.55％，月线连五红，买超前三大类股包括电子类、半导体、其他电子类股，卖超前三大分别是通信网路、运输、电子零组件类股。

法人分析，9月联准会启动首次降息1码，市场期待明年接任鲍尔主席将偏鸽，市场投资情绪获得提振，加上眾多科技产业利多释出，包括辉达（NVIDIA）计划投资Open AI等讯息，增强市场对AI乐观氛围。

也由于AI基建热潮持续，AI资料中心需求不断成长，带动半导体记忆体次产业的高频宽记忆体（HBM）需求暴增，其他存储记忆体次产业如DRAM，因国际大厂纷将产能转作生产HBM与DDR5，今年以来多次传出DDR4会缺货的消息，导致DDR4、DDR3不论制造端或通路端都惜售，价格涨势凶猛，迎来新一波涨价潮，促使外资重新押宝台股电子、半导体板块与其他电子类股，9月加码金额大增。

至于卖超的通路网路业，应是第三季网通营收达成率略低预期，各业者除基期较低的公司可以双位数季增，其余业者多是小幅季增。

就过去五年来看，外资9月净匯入、净匯出机率一半一半，2021年、2024年净匯入，2022年9月受到联准会放鹰影响，外资净匯出57.67亿美元，2023年9月也因美国利率维持高檔，带动美国公债殖利率攀升、美元指数走扬，导致新兴市场资金外流，外资净匯出32.82亿美元。但今年在联准会降息、新台币升值下，净匯入机率偏高。