GB300来了！台链9月业绩狂飙

辉达（NVIDIA）GB300机柜自9月开始量产出货，预期第四季进入出货高峰，点火上游供应链9月业绩，包括伺服器滑轨厂川湖（2059）、南俊国际（6584），线束厂鸿呈（6913）、供应散热器厂联德控股-KY（4912）上月营收均缴佳绩。

供应机柜的组装厂9月业绩同步走扬，三大主力供应商为鸿海（2317）、广达（2382）、纬创（3231），除鸿海9月营收以8,371亿元缔造单月新高纪录之外，广达、纬创9月营收均年、月双增，缴史上单月营收第三高之营收成绩单，经过GB200练兵，缩短GB300学习曲线，法人预期，GB300第四季开始将显着贡献供应链营收，成为AI供应链的主旋律。

上游供应链13日虽面临利空测试，但跌幅轻微，伺服器滑轨厂川湖仅下跌25元，跌幅收敛至不到1％，川湖、南俊9月营收同缴佳绩，其中川湖9月、第三季营收同创新高纪录，第三季营收以43.69亿元连续六季攻顶，法人估川湖第三季获利落在26～27元之间；南俊国际9月营收重返成长，以2.08亿元缴最强9月营收成绩单，月增2.03％，年增率扩大至37.3％，累计第三季营收6.22亿元，为连二季刷新单季营收纪录，季增3.5％、年增27.2％。

随着AI伺服器比重持续拉高、新台币匯率回稳，法人预期，南俊本季毛利率可望续升。

联德控股-KY9月营收，单月营收重返5亿元以上，达5.68亿元，年、月双增且幅度扩大，较上月大幅成长14.4％，年增11.9％，为今年2月以来营收新高纪录，主要受惠于应用在GB300的散热器克服学习曲线，开始量产交货激励。

由于GB200／GB300散热器通用，随着出货逐渐拉升，加上汽车产业进入旺季，联德预期摆脱关税、匯率变数，营运可望渐入佳境。

鸿呈9月、第三季营收也同营收新高纪录，累计鸿呈第三季营收达7.27亿元，年增27％、季增12.19％。