美降息循环 金融债、投等债ETF吸睛

近日美国政府关门、就业数据疲软等讯息再度干扰市场投资情绪，也让10月降息预期走升，带动投等债普遍走强，也拉抬交易热度。法人观察，17檔规模500亿元以上的债券ETF近一季表现，绩效全数红通通。

根据CMONEY统计至2025年10月8日止，以群益A级公司债（00792B）、群益投资级金融债（00724B）、群益ESG投等债20+（00937B）近一季上涨10.81％、10.77％、10.65％，表现最为突出。值得注意的是，00937B近一季日均成交量46,142张，是整体债券ETF中交投最热络的一檔，突显投资人青睐程度。

群益投资级金融债（00724B）经理人谢明志表示，联准会于9月启动预防性降息，有助于维持经济韧性，也为债市投资增添吸引力。

而金融债多聚焦在具备强劲资本水准以抵御景气风险的国际金融巨擘，在营运、长期信用体质上相较其他产业为稳健。因此，在具备高信评、违约率低、债息较优等多重优势下，使得金融债在近期成为热门标的，预期在市场情绪回稳下，买盘将持续归队，后市可期。

国泰投资级公司债ETF（00725B）基金经理人李育龄指出，在利率走低与降息预期升温的背景下，投资级债表现领先，展望后市，因政府关门短期内美国关键数据仍可能延后公布，但预期利率政策仍将延续既定方向，惟近期殖利率变动可能较大，建议投资人可趁利率震盪期间，布局具高信评与收益优势的BBB级投资等级债。

中信优先金融债（00773B）基金经理人张瓈尹认为，美国投资等级债券的信用评等在9月表现亮眼，创下自2021年6月以来最大幅度的净上调。整体净评等上调金额达1,150亿美元，明显高于8月净下调的520亿美元。在产业别表现上，科技业以737亿美元居冠，其次为银行与券商业的246亿美元，以及电信业的162亿美元。