退休投资夯 多元配置是关键

退休阶段的投资人面临的最大挑战之一，为来自市场波动与资产递减的双重压力。外银建议，退休族应重新平衡投资组合、分散资产配置及拟定长期提领策略来维持财务稳定。同时纳入另类资产，成为提高投资组合韧性的新选项。从流动性商品如黄金与上市基建，到私募股权与私人信贷，灵活运用多元资产配置，正逐渐成为退休后资产管理的新常态。

渣打银行指出，退休阶段常见的投资策略包括三大重点。首先是重新平衡投资组合，将部分资产由股票转向现金与固定收益商品，以降低高风险资产的曝险程度，进而保障退休储蓄的稳定性。

其次是分散投资以降低整体风险。据渣打集团首席投资办公室的建议，60岁以上的退休投资人，应特别留意流动性风险及集中投资于单一证券、产业或市场带来的潜在风险。建议透过广泛分散投资于不同的资产类别与产业，来提升投资组合的稳健度与抗波动能力。

第三是规划合适的退休提领策略。由于现代人的退休生活可能长达30年甚至更久，提领策略与投资策略同样重要。提领方式包括固定百分比提领法、固定金额提领法及仅提领投资收益、不动用本金的方式等。投资人应依个人需求与风险承受度，选择最适合的方式。

资产配置工具上，滙丰银行表示，散户可投资流动性另类投资，但须具备足够的知识与专业判断，不仅要了解其与股票、债券间的互动关系，还要掌握彼此之间的走势模式。多元资产组合可提供一种简单且具专业管理的途径，让投资者参与流动性另类资产。

滙丰银行银行说明，另类资产主要分两类，一是流动性另类资产，包括商品如黄金、上市房地产或基础建设，及流动性对冲基金策略；二是非流动性市场，包括私募股权、私人信贷、私人物业与基础建设，以及设有锁定期的对冲基金。