雁默专栏》DeepSeek大地震，台积电的灾情如何？

除了王菲在春晚的完美歌声能令人分心一下，蛇年春节基本是DeepSeek在贺岁，全球都在热议中国AI的异军突起，以及突如其来的美国股灾。毫无疑问，这是AI界的一场大地震，且震波很快就扩及半导体业。

那么，台积电的灾情如何？简单说，27日单日台积电ADR暴跌13.33%，这只是开始，若加上川普最新的「掠夺式表态」，护台神山接下来还会承受许多余震。

不吹不黑，持平看DeepSeek大地震，其对台积电的负面影响目前还算有限，远不如川普直接的课税威胁。事实上，DeepSeek对整个AI界的「正面影响」才是当前美国科技界大乱阵脚的主因。

便宜，好用，免费，是DeepSeek破坏式创新的三大特徵，直接有助于「缩小」当前的AI大泡沫。于此，我们必须了解的大背景之一是：美国已有不少专家评估，AI泡沫将在今年破裂。不过，DeepSeek可能改变了此一评估。

所谓「便宜」，是指DeepSeek有效缩减了大模型成本，而且缩减到不可思议的低，暗示着科技大厂在高端AI晶片的算力布建是过度浪费。

所谓「好用」，是指DeepSeek用低成本实现了高效能，高到位列目前AI界的前段班，暗示着全世界有意发展AI，但资本有限的国家与企业，都能依循类似技术路线弯道超车。

所谓「免费」，即开源，开放权重，藉由分享技术，普惠所有人「无痛研发」AI应用，对中小企业，甚至个人都有绝大的吸引力。白话说，免费就是抢流量的不二法门。

这三个特徵中，好用与免费的部分美国无法打压，只能在技术上与开源策略上跟进，以免被DeepSeek卷走全球大部分的开发者与使用者。唯独「便宜」这一项，美国政府与其科技厂还能大作文章。

在股灾后24小时内，就已有AI专家开始无证据指控DeepSeek欺骗(成本数据造假，训练模型所使用的GPU造假)，偷窃(蒸馏ChatGPT的技术，辗转自新加坡大量购买违禁的H100)。

相信并传播这些指控的包含马斯克，以及川普政府的「AI沙皇」。此一姿态显示硅谷与华尔街的部分精英正陷入悲伤五阶段的第一阶段：否认。

否认，是美国「科技守门人」必须採取的态度，因为DeepSeek否定的是AI的高资本支出，如果不予以否认，资本的快速退潮将完全瘫痪美国AI的发展。

然而，表面採取的态度与真实心态往往是不同的，有更多的行业中人对DeepSeek大地震採取正面态度，认为成本降低对行业发展绝对正面，毕竟，目前的泡沫(高支出，低获益)已经太大。持者这种观点的包含ASML以及苹果等企业。

马斯克有自家的AI模型(Grok)，与其他科技大厂一样，投入了重资于「算力基建」，算是「AI关系人」，其在表面否认的背后，当然要鞭策团队跟上DeepSeek的低成本技术。嘴上是一套，拿香跟拜却是唯一的生存之道。

Meta，谷歌，甚至ChatGPT也都持有类似的态度，那些动辄600亿，800亿美元的投资，现在被证明是笑话一场，这些科技大厂哪里受得了？换言之，当前最紧迫的问题是，投资人开始退场观望该怎么办？没辄，就先「否认」吧，还能怎么办？

必须说，表现最好的是川普，他直接肯定了DeepSeek的成就，并回头质疑美国AI界的发展路线图，你们是不是将这场游戏搞得太昂贵了？

从美国总统的高度看问题，川普的态度十分正常且诚实，光辉达一家公司，一场股灾就蒸发近6000亿美元，这可是上届政府抢劫台积电资本的九倍多，这笔民财拿来服务美国的「再工业化」不香吗？为何要将鉅额资本投入获利前景仍不明朗的AI基建？

川普的公开质疑，当然令他手下的「AI沙皇」背脊发凉，才上任乌纱帽就歪了，自然会倾向将DeepSeek往死里打，并据此造谣生事。现在DeepSeek正遭到大量骇客攻击中，可见「硅谷关系人们」有多恐慌，毕竟，当前的局面几可谓生死关头。

有人认为苹果是受益者，没错，苹果的库克船长非常务实，对于高资本投入AI布建始终採取谨慎态度。事实证明，在iPhone上布置AI，并没有激励产品销售，如果无法产生低成本的杀手级应用，AI只是个蚕食毛利的功能。但现在，开源的DeepSeek也为苹果开了一扇窗。

更有意思的是微软，才说要与ChatGPT一起调查DeepSeek的偷窃与欺骗，转过头马上将DeepSeek-R1放上自家的云端服务。典型的嘴巴说不要，身体很诚实。

白宫的应对之策有二，对中国加码封禁技术，或是直接抄中国作业。按往例，这两种对策华盛顿都会使用，但如何让两者在政策上符合商业逻辑而不互相矛盾，是个大难题。歷史经验是，「拜振华」的方法是错误且矛盾的，愈禁对手愈强，DeepSeek从围堵中找到生路就是明证。

因此之故，川普说要「考虑」禁止出口辉达低阶的H20，这「考虑」就意味着他还没找到性价比最高的决策，我认为川普会将此议题带到北京进行磋商。

谈判重点应在于DeepSeek的开源，这招在科技领域本来并不特别，但搭配上低成本就是大绝招，简单说，今后全球的开发者与使用者为何要向美国公司付费开发与使用AI应用呢？

所有将DeepSeek纳入「中国赶超」叙事的人都忽略或迴避了一件事，即DeepSeek并非中国大陆政府资助的项目，这可是一头野生的独角兽。

换言之，DeepSeek也为中国大陆，乃至于其他国家的AI产业政策发出了挑战 —— 如果国家资助的项目，催生不了民间单位独资就能做到的破坏式创新，那么产业政策是否该调整了？所谓「算力及国力」，现在又意味着什么？

所以才说，DeepSeek对美国的真正「杀伤力」，来自于它的正面影响：缩小AI泡沫，并让此行业难以被大国垄断。位列第一名的美国当然紧张，但其他国家都乐见DeepSeek革命。

这么看，台积电的前景就比较明朗，如果过度依赖美国客户，AI荣景恐怕不长。别看现在各美国大厂都坚持原本的「高资本支出」路线，资本市场是最诚实的，会用脚投票给性价比最高的技术。因此，我认为美大厂别无选择，未来只会缩减AI支出，转而寻求「低成本，高效能」路线。

相对地，受惠于DeepSeek的其他国家看到了希望，反技术殖民主义会成为常态，产业政策也会调整以避免泡沫，各种AI新创的中小企业会暴增，得以维持对晶片的全球需求。所以才说DeepSeek对台积电衝击有限，只要走对路，分散风险，台积电可以避免与辉达一起沉没。

别误会，我可没说你可以放心抄底台积电股票，最大的阴霾不是AI，而是川普。我说过，台积电现在投资美国650亿美元「太少了」，川皇的胃口是以「千亿」为单位。

此外，如果川普加码禁止AI晶片出口至中国，死的是辉达，喜迎大利多的则是中企，DeepSeek所用的H800，估计中企今年就会实现技术突破，而且实现突破的，一定有不使用辉达CUDA研发平台的公司。毕竟，辉达被愈来愈多国家发起垄断调查，包含美国在内，这家公司的前景有着不少地雷。

总体而言，我不看好缺乏自主性的台积电，它将被裂解的未来，仍是肯定的。DeepSeek只是削弱了最先进晶片的必要性，真正的危机，是来自于美国科技霸权所遭到的空前挑战，随着一场「新普及革命」的到来，其对手将不止中国。

至于台湾那些贬低DeepSeek影响的不入流观点，不值得反驳，大量使用者已纷纷下载App，聪明的开发者，也已经搭上了革命的列车。所有的反对声音，都只是哀嚎，在事实面前给自己找难堪而已。（作者为专栏作家）

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