《热门族群》拜登端牛肉 网通、半导体拚分杯羹

拜登政府正式提出8年共2.25兆美元基础建设计画，大致可以画分为「传统基础建设」、「新型基础建设」、「乾净能源」等三大主轴，其中新型基础建设中，将因更新宽频网路与基地台设备而带动网通、半导体、半导体设备、工业自动化的需求，包括5G基地台概念股中磊(5388)、启碁(6285)、智易(3596)、正文(4906)以及合勤控(3704)等网通股，另外，还有生产网通晶片的台积电(2330)、瑞昱(2379)、立积(4968)等半导体厂受惠。

以中磊来说，就看好2021年全球5G建置带动CPE产品逐渐增量，而WiFi 6与光纤、DOCSIS 3.1等固网升级动能也持续强劲，而中磊转型直供后除了在北美市场持续取得电信商订单以外，自中美贸易战之后，亦受惠于地缘政治在欧洲与东南亚等区域取得来自大陆竞争对手的市场份额，目前规画的产能已足以支撑未来营收翻倍成长。

分析师表示，本次拜登2兆美元以上的基础建设方案必须经由国会通过，而就目前美国两党的政治生态来看，今年底之前欲过关的机率并不高，另外，为筹措扩大财政资金，拜登政府也计画调高美国企业所得税率，最高边际税率将从目前的21%提高至28%，根据估计，若美国企业所得税率由21%提升至28%，将使S&P500成分股的企业获利减损11%，其中科技股更因此减损14%。若美国科技业获利减损将可能降低资本支出，并因此影响台厂相关供应链。惟拜登的企业增税政策也必须经过国会的核准，同样就目前美国两党的政治生态来看，今年底之前欲过关的机率并不高。