《光电股》法说前外资不同调 大立光3000元告急

大立光因工作天数恢復正常，3月合併营收回升到40.1亿元，月增24.84%，年减26.33%，累计第1季合併营收为118.19亿元，年减10.55%，为108年第1季以来新低。

电子供应链半导体元件、感测器等缺料问题严重，影响到终端客户订单，让大立光4月营运受到影响，大立光表示，4月拉货动能看起来比3月下滑。

大立光将于4月8日举行法说会，公布第1季财报并说明第2季展望，外资在大立光公布3月合併营收后出具最新报告，其中一家美系外资虽然将大立光2021年/2022年的每股盈余分别下调了6%/9%，以反应强势新台币和对主要客户弹性订价策略，但维持「买进」评等并维持目标价4090元；另一家美系外资亦将大立光2021年/2022年EPS降低5%/2%，以反应毛利率承受来自价格竞争更大压力，预估大立光2021年/2022年每股盈余184元/187元，给予「中立」评等及3200元目标价。

日系外资则认为，虽然大立光今年上半年营运疲弱，但我们对长期规格升级对大立光有利保持乐观，预期大立光将在2021年下半年到2022年恢復年成长22%到27%稳健的营业净利，重申「买进」评等，目标价为4080元。