《台北股市》欧美报復性消费＆iPhone换机潮 护航台股H2

凯基投顾表示，过去一年来因疫情促成数位经济与宅经济的崛起，带动消费动能集中在笔电、电视机、游戏机与居家用品等，同时疫情也导致民眾通勤方式改变，造成自行车需求大爆发。展望未来，伴随欧美即将迎来经济解封，预期这波报復性消费潮除可望带动笔电与自行车等消费动能的延续之外，也将带动汽车、成衣、鞋类等消费动能后来居上，同时深受疫情所苦的旅游、零售、餐饮、航空等诸多服务型消费更将迎来显着动能。根据凯基投顾对供应链的调查，全球笔电出货量继去年大幅成长28%之后，2021年预估仍有20%的增长，且2022年依然有11%的高度增加。自行车产业目前的订单能见度已延伸至2022上半年，反映欧美骑车人口增加的结构性趋势并没有因为经济解封而减缓。

2021下半年新款iPhone升级程度虽有限，惟凭藉着现有全球将近10亿名iPhone用户当中仅约1亿用户升级至5G手机，凯基投顾相信5G手机的升级需求将为苹果延续去年底以来的超级循环。除此，美国与欧洲市场分别占据iPhone需求之40%与16%，受惠欧美即将迎来经济解封，以美国家庭过去一年积累逾2.2兆美元储蓄，占GDP的10.5%，报復性消费动能也将支撑用户的换机预算。预估苹果iPhone2021年出货量年增率将由去年的3%扩大至14%，并达228万支。

凯基投顾看好数位经济、各国扩大基建、欧美报復性消费潮与苹果换机潮四大补库存动能下的受惠族群，包含笔电、伺服器、苹概、成衣/制鞋、自行车、电动车、周期性类股、美国餐饮等。