《电子零件》外资降EPS预估 信邦气虚

受惠于MAGIC布局持续发酵，信邦第2季合併营收63.91亿元，较第1季成长6.65%，较去年同期52.88亿元成长20.84%，创下单季歷史新高，由于消费性产品比重较第1季增加4.02个百分点，且台币、人民币升值及原物料成本上涨，产品组合影响到毛利率，单季合併毛利率25.79%，季减0.27个百分点，年减0.49个百分点，单季税后盈余为6.37亿元，季增8.72%，年成长8.51%，创下单季歷史新高，单季每股盈余为2.73元；累计今年上半年合併营收123.82亿元，年成长26.72%，合併毛利率25.92%，年减0.1个百分点，营业净利15.36亿元，年成长24.93%，税后盈余为12.23亿元，年成长18.14%，亦是歷年同期新高，每股盈余为5.25元。

信邦表示，第3季可望延续往年趋势，有机会超越第2季，再创单季歷史新高。

信邦财报公布后，美系、亚系及日系外资发布最新报告，其中美系外资报告指出，为反应较低的毛利率及较高的营运支出，我们将 2021年/2022年每股盈余下调3%/4%，给予「买进」评等，但目标价由320元降至306元。

日系外资则表示，受惠于绿色能源、自动化、电动自行车、ADAS和智慧城市等上升趋势，信邦2021年到2022年稳定订单能见度不变，不过考量到今年第2季因素后，我们将2021年到2023年每股盈余下调3%到8%，评等由「买进」下调至「优于大盘表现」，目标价维持300元；亚系外资亦将信邦2021/2022/2023每股盈余下调6%/9%/10%，给予「优于大盘表现」及目标价280元。