《半导体》AMD助攻 祥硕涨停超车外资目标价

美系外资表示，受到数据中心和游戏需求驱动，看好祥硕第三季营收季增上看6%、全年营收也自原先50%成长调升到60%。且受制供应链紧张，在有限产能下选择订单，祥硕对AMD积极供应，也有利于全年营收，另外，AMD在PC市场上持续增加市占率，力拚下半年可以与上半年持平，相对英特尔的预估下滑，相对有撑。

美系外资表示，从库存的角度来看，AMD认为客户端目前并为有大量库存，故预计祥硕晶片组业务将在下半年将持续改善，维持祥硕加码评等、目标价1800元。

AMD为祥硕最大客户，AMD第二季财报不俗，AMD第二季营收38.5亿美元，年成长99%、季增长12%，主要归功于运算与绘图以及企业端、嵌入式与半客制化事业群的营收增长，单季度毛利率为48%，年增长4个百分点，季成长2个百分点，单季净利为7.1亿美元，本每股收益为0.63美元。

AMD也释出最新财报预估，预期第3季营收约为41亿美元，上下波动1亿美元，年成长率约46%，季度成长率约6%。较前一年同期成长预期主要因所有事业群业绩成长所带动，较前一季成长预期主要归因于AMD资料中心与游戏事业群成长所带动。AMD预估2021年第3季non-GAAP的毛利率约为48%。

AMD目前预估2021全年营收比2020年增长约60%，高于先前预估约50%的年增长率，主要因所有业务成长带动。2021全年non-GAAP毛利率预估约为48%，高于先前预估的约47%。