《基金》陆基金5兵抗空军 7月绩效逆势上攻

保德信中国品牌基金经理人许智洋表示，中国政府加强监管，在互联网与教育产业受衝击影响下，恐慌气氛导致陆股7月表现不佳，原本7月来沪深300指数反覆测试过去四个多月所形成的底部区，在近期政府透露出对教育机构及消费科技平台监管后，正式宣告跌破年线，且自2月高点以来已下跌逾1200点，短线乖离过大不排除有反弹机会。

许智洋指出，近期陆股下方支撑位置分别在去年7月跳空缺口，以及去年第一季颈线位置，后续可观察是否有利多政策出台，以及指标族群白酒类股是否止稳，将是短线A股止稳回升的重点。目前来看，第二季为传统白酒淡季，营收增速普遍放缓，随着第三季中秋及国庆等节庆的催化，高端白酒批价及销量可望进一步提升，带动营收表现，另外，受惠十四五计画目标的半导体、新能源、碳中和、家电等大消费类股，中长期亦较不受影响。

值得意的是，虽然中国在今年以来不断透过反垄断法或是政策新规，对于包括网路、金融科技、教育等各产业进行更严谨的监管措施，预期中国监管重点在金融稳定、反垄断、资讯安全，甚至在社会公平等的面向仍未见趋缓迹象，但也因为当局中央集权力道趋势，预期海外企业回陆上市将成为既定趋势，资金回流加上中国下半年货币政策可望松绑，皆有利于A股未来表现。