《科技》研调：DRAM产值Q2季增26％ Q3合约价估涨3~8％

台厂受惠于第二季specialty DRAM（特殊型DRAM）报价涨幅维持高檔，客户积极抢货，大幅推升营收。南亚科(2408)受惠报价大涨约三成，第二季营收季增约28%，营业利益率由第一季的17.1%上升至31.2%，且业者强调第三季持续看升。华邦电(2344)整体订单需求强劲，第二季DRAM的报价涨幅更甚NAND Flash，带动DRAM营收较上季成长39%，DRAM业务占总营收比重上升至46%。

TrendForce指出，上述两家台厂目前面临产能不足的情形，在新厂完工前已无多余空间再增添机台设备，因此短时间的业绩成长仅能仰赖报价走扬。南亚科需待2024年新厂完工才可加入投产，短时间仅有先进制程1A/1B奈米的转进带来些微的位元增长。华邦电需等到2022年下半年高雄路竹厂加入量产后，才有机会舒缓产能不足。力积电(6770)营收仅计自家生产之标准型DRAM产品，不包含DRAM代工业务，第二季DRAM营收成长约7%，不过若加计代工营收，成长达到19%，同样面临产能有限状况，需在逻辑IC与记忆体产品之间作取舍。

根据TrendForce调查显示，第一季DRAM价格正式反转向上后，需求端于第二季加大採购力道。除了笔电持续受惠于远距办公与教学使动能稳健外；云端伺服器业者的备库存需求亦逐步回温。此外，较为利基的产品如graphics DRAM（绘图用DRAM）与consumer DRAM（消费型DRAM）拉货力道亦强劲，使第二季各家DRAM供应商的出货成长幅度皆优于预期。DRAM报价涨幅则较第一季扩大，在出货量与报价同步走升的情况下，带动原厂的营收皆较第一季明显进步，推升第二季整体DRAM总产值达241亿美元，季增26%。

时序进入第三季，供应链长短料问题已逐渐浮出台面，并影响到终端产品的组装，已有部分厂商对于相对长料的记忆体开始出现减少拉货的规划，其中以笔电厂商的态度最为明显。因此，儘管目前原厂多半对于整体市况维持正面看法，但随着买方DRAM库存持续处于高檔，部分产品第三季的拉货成长恐将趋缓。TrendForce预期，第三季在原厂力守涨价的情势下，平均合约价仍将上扬，惟涨幅收敛至3~8%。

以营收表现来看，三大DRAM原厂的表现相当一致，出货量与平均销售单价同样呈现「量价齐扬」走势，且出货增幅皆优于预期，三星（Samsung）、SK海力士（SK hynix）及美光（Micron）的营收涨幅皆超过两成，且前三名中以三星30.2%的成长率跃升最为明显。