《类股》台积电喊涨 IC设计恐刮风？

美系外资表示，传出台积电将调涨价格10~20%，价格上涨的幅度将因客户和制程有所不同，一般来说，处于后端制程的小客户可能会面临更高的价格上涨，尤其是在需求增量环境下，反之，大客户或是前端制成的客户可能影响风险相对小，调整后新的价格可能会逐渐发生，而非市场说法得在明年第一季一次性涨足。

美系外资表示，面对台积电涨价，预计客户只能接受未来两年的涨价，大客户可能会更积极地支持第二来源(三星、英特尔代工厂)。先前联发科曾指出，会将代工成本上扬转嫁给客户，藉此维持其2022年的总收入利润，但与此同时，智慧手机厂商也可能转向低端5G SoC(系统单晶片)以保持BoM(物料清单)成本相似，故对联发科的财务影响可能是毛利率保持不变，但晶片价格上涨恐影响到产品组合。

对IC设计厂来说，面对上游台积电喊涨，在成本上势必也会面临风险，但在规模大的业者，包括联发科、联咏以及瑞昱等，相对拥优势，不仅具有规模经济，且在产能谈判时，也更具筹码。对于台积电的喊涨，联发科不评论。

面对晶圆成本的调涨，IC设计业者也或多或少将其转嫁与客户，转嫁的幅度对于毛利率影响程度也会不同，然而，除要面临台积电、联电等对晶圆成本调涨，现阶段下游终端市场，类似电视、NB或是Chromebook等已经出现下修杂音，也成为IC设计厂另一端的挑战，只是先前甫落幕的各家法说，对于目前终端市场发拉货状况多依旧乐观，普遍认为现在终端库存仍低，下半年产业状况依旧相当明朗。

美系外资也点名13檔台系IC设计厂，有採用台积电代工的台系IC设计公司，包括信骅(5274)、祥硕(5269)、联发科(2454)、创意(3443)、世芯-KY(3661)、神盾(6462)、群联(8299)、瑞昱(2379)、联咏(3034)、新唐(4919)、硅力-KY(6415)、谱瑞-KY(4966)、立积(4968)。其中信骅、祥硕100%均採用台积电代工制程，联发科、创意、世芯-KY也均有60~70%，神盾、群联为35~40%，瑞昱、联咏、新唐为15~25%，硅力-KY、谱瑞-KY、立积则仅为3~8%。