盈利好、估值低双组合 A股表现可期

观察陆股通北上资金今年累计流入人民币2865亿元，已超去年全年水准，沪股通累计净流入人民币1200亿元，深股通累计净流入人民币1665亿元，已经连续12个月持续净流入。日盛中国战略A股基金研究团队表示，预计大陆政策将从多个维度对经济增长提供支撑，除稳健偏宽的货币政策和适度发力的财政政策外，还将重点通过结构性政策，支援中小企业的生产经营情况。

8月以来就业的结构性压力已初步得到缓解，政策效果已经开始有所显现，后续预计制造业投资和基建投资将延续改善趋势，消费景气也有望回升向上，短期市场对基本面的焦虑最终都将被政策修正。加上当前外资对A股配置比例依然处于明显的低配状态，长期来看外资持续净流入依然存有空间，市场期待第四季行情表现。

日盛中国战略A股基金研究团队指出，观察市场板块表现，首先把握低估值周期板块在近期的超额收益机会，低估值结合市场预期边际转暖，金融基建板块业绩端和估值端在政策托底预期背景下，具较好的性价比。高景气的新能源汽车产业链、光伏及光伏建筑一体化、碳中和政策概念等板块，都是后续可持续关注焦点。