想投资金融股？这样布局更稳健

据集保结算所资料，截至10月1日止，统计国内股东人数最多的前20大上市公司，就有多达11家是金融股，显见金融股相对稳定的股利配发，以及股价较低的特性，吸引投资人簇拥而入地将金融股视为长线投资的理财选项。

以35家上市金融股来看，累积股东人数即多达678.2万人（未归户数字），以国人股民人数约1100万人来计算，几乎每两人就有一人持有上市金融股的股票。其中，开发金无论是总股东人数或是零股股东人数，都居金融股首位，股东人数合计多达62.9万人，居次的中信金、玉山金、第一金和兆丰金的股东人数都达41万人以上之谱。

「很稳」、「不太可能倒」等等特质是吸引了许多股市菜鸟，甚至是投资老手锺爱金融股的理由，但事实上，金融业涵盖的营运范围很广泛，可以概分为金控、保险、银行、证券、期货、租赁业等，商业模式大相径庭，即使简单拿这几年的年度涨跌表现来看，差异就可以多达30％，甚至是40％以上。

以开发金为例，今年以来截至9月底，在保险子公司获利加持下，涨幅高达58.8％，反观以银行为主体的玉山金和第一金，就表现较弱，仅有略高于10％的涨幅。但观察开发金从2018年以来的年度涨幅，仅约1~3％，表现远远不如其他金融股。另以中信金来看，虽然今年有两成的涨幅，但在2020年，却是下跌7.7％，弱于其他金融股。所以，对投资人来说，绝对不能认为只要随意挑一檔金融股，日后就能够高枕无忧地稳稳赚取投资收益。

「元大MSCI金融」ETF研究团队指出，在金融各子产业间，业绩常常有高低起伏的变化。举例来说，在过去几年，以银行为主体的金融股，许多在消费金融业务表现不错下，股价出现亮眼涨幅，但在新冠疫情爆发后，这方面业务就受到压缩，呆帐费用认列的压力也变大。另一方面，证券业与保险业则受惠到全球股市大涨，市场交易活络，获利成绩相当火热。

对于自身有选股能力，或是对特定金融股有深入研究的投资人，挑选单一金融股来投资，不成问题。然而，对于不知道该怎么选股，或是碍于资金有限，并担心单压个股风险的投资人，建议就可以採用指数化投资的方式，直接买进金融股ETF，免去费事研究个股的麻烦，也透过分散投资标的，降低单一个股或产业常受到个别营运状况衝击的事件风险。