《电子零件》Q4蹲下外资降价 信邦遭弃

传统旺季来临，信邦第3季合併营收66.79亿元，季增4.53%，创下单季歷史新高，单季合併毛利率25.5%，季减0.29个百分点，年减0.33个百分点，营业净利7.78亿元，季增0.49%，年减3.65%，单季税后盈余6.61亿元，创下单季歷史新高，单季每股盈余为2.83元，累计前3季合併营收190.61亿元，年增21.64%，创下歷年同期新高，合併毛利率25.77%，年减0.18个百分点，营业净利23.13亿元，年增13.6%，税后盈余18.84亿元，年增13.79%，亦是歷年同期新高，每股盈余8.09元。

由于进入传统淡季，且大陆供电问题导致供应链情况不明，信邦预估，第4季将依往年趋势较第3季下滑。

信邦财报公告后，美系、亚系及欧系外资均出具最新报告，其中美系外资指出，我们维持信邦2021年每股盈余不变，但调降2022年2023年每股盈余5%/7%，以反应较低的毛利率和更高营运成本预估，给予信邦「买进」评等，但目标价由306元降为292元；亚系外资则表示，我们仍看好信邦将受惠于5G、物联网、自动化、电动汽车和 Adas等长期趋势，产品组合多样化及利润率持续提升，但我们下调2021年到2023年每股盈余1%到5%，以反应风力发电产业疲软，维持「优于大盘表现」评等，目标价也由280元降为270元；欧系外资最新报告将信邦2021年到2023年每股盈余微调约1%，给予「中立」评等，目标价则下调至272元。