通膨加升息捣乱 布局平衡型基金稳阵脚

根据基金资讯观测站资料显示，9月境外平衡型基金中，仍有多檔持续获得国人青睐，其中M&G、安联，和贝莱德各有两檔基金上榜。金额部分，有四檔基金单月净流入金额超过10亿元，分别为安联收益成长基金、安联东方入息基金、摩根投资基金 - JPM多重收益，及M&G入息基金。若从绩效走势来看，根据Lipper统计，安联收益成长基金和M&G入息基金在短天期跟长天期表现上相对稳健，不仅近三个月维持正报酬，近一年绩效亦达17％以上。

M&G入息基金研究团队指出，第三季市场波动加剧，主要来自于美国联准会在9月的会议纪录上，联准会委员对利率升息态度比年初更积极，尤其是大幅上调2023年美国利率的预估，造成市场开始针对利率水准的研判改变，进一步造成股市重新定价。

展望第四季，M&G入息基金研究团队表示，就歷史经验来看，当美国长天期利率高于短天期利率时，由于利差扩大有助金融产业获利，金融股族群走势将优于科技成长股的表现，因此在未来大环境利率看升的情况下，持续看好金融股前景。债券部份建议布局美国长天期公债，除拥有较高的殖利率，在变数发生时也能起到降低波动度的功效。

M&G入息基金操作上採取逢低买进、弹性调整，及全球平衡三大策略来布局，透过深入研究趁市场出现超跌时逢低买进，并灵活弹性调整资产，股票、债券，及另类资产比例弹性空间大。在投资区域跟产业上，不集中于单一国家或商品，达到符合全球平衡型基金的设定。