《电子零件》台耀后市仍佳 外资重申买进、喊价152元

大陆地区9月大规模停限电，衝击PCB等电子产业链生产，也影响铜箔基板厂交期，台耀第3季合併营收为56.69亿元，季增4.12%，创下单季歷史新高，营业毛利为12.12亿元，季减1.1%，单季合併毛利率为21.39%，季减1.13个百分点，税后盈余为5.58亿元，季减5.73%，单季每股盈余为2.08元；累计前3季合併营收为158.06亿元，年增12.62%，营业毛利为34.13亿元，年成长1.67%，合併毛利率为21.59%，年减2.33个百分点，税后盈余为14.95亿元，年增1.24%，每股盈余为5.58元。

近期终端需求杂音不少，且大陆地区供电不稳定，衝击电子产业供应链，为第4季营运增添变数，不过台耀厂区有一半在台湾，可望降低衝击，下半年营运仍可望优于上半年。

日系外资报告指出，台耀第3季每股盈余低于我们预期，我们认为毛利率下降是受产品结构改变及高材料价格影响，但我们注意到公司可望有更多供应商来源，且HDI及PTFE业务趋势可望改善台耀明年产品组合，重申台耀「买进」评等及目标价152元；不过受到第3季财报表现平平影响，台耀今天盘中股价走弱，失守100元关卡。