市场波动持续 平衡型基金应对有方

「鉅亨买基金」总经理张荣仁指出，面临市场状况不明确时，许多人都会想找相对稳健的标的，此时平衡型基金是相当合适的选择。平衡型基金因为拥有多元配置的特色，广泛纳入股票、债券和其他资产，通常可以避开风险过度集中的问题。平衡型基金选择相当多元，建议从全球、美国和台湾三种不同类别开始布局。另外，鉅亨买基金为减轻国人长期资产配置的负担，已宣布自今年起，基金平台包括月配息、平衡型及债券型基金，单笔申购都享有终身零手续费的优惠，投资人善用这个优惠，投资也会更省荷包。

张荣仁分析，全球平衡型基金将国家风险分散至全球投资市场，基金波动度较其他区域型平衡基金来得低，是最适合稳健投资人的选择之一；美国平衡型基金锁定在美国资产，因其身为全球强势资产，对抗市场波动的韧性相对也较强；至于台湾平衡型基金则因股债比重变化较剧烈，波动会较大，但因台湾经济表现强劲，也建议列入资产配置一环。由于全球与美国的平衡型基金波动较低，适合以定时定额或单笔投入并长期持有；台湾平衡型基金则适合想参与台股行情，却又没时间看盘的投资人。

对于美国联准会这次紧缩宽松货币政策，张荣仁认为，前次联准会从2014年1月开始缩减每月购债金额，到2017年10月正式缩减资产负债表，中间经歷4次升息与超过3年的时间。但这次联准会于2021年11月开始缩减购债，在12月会议即释放出升息与缩减资产负债表的讯号，除了通膨率超过目标与劳动市场供不应求外，衡量流动性过剩的附卖回协议规模过大，是缩短时程的关键。美国金融市场仍存在庞大过剩流动性，加上目前美国经济再次陷入衰退机率逼近0％，美国股市处于长期向上趋势的情况并未改变。因此，股市仍是近两年的投资主轴，但因市场有通膨及疫情等不确定因素干扰，以平衡型基金进行布局，则更能兼顾报酬与风险。