台股新千金登场？ 外资初评「这檔」目标价上千元

长久以来，市场对千金新面孔有一定期待感，ALETHEIA此时无惧俄乌开战等外部变数力荐嘉泽，不仅吸引市场目光，更凸显对其基本面的高度讚赏。

嘉泽在伺服器、桌机市场中，是排名前三的CPU与DRAM插槽制造商，于英特尔与超微（AMD）平台各有30～35％、50％的市占率。基于嘉泽在伺服器、桌机产业地位超群，得以获得Whitley、Eagle Stream平台更多市占率，并抓住2021～2023年的涨价大趋势。

从产业变化来看，由于PCIe通道、记忆体通道、CPU核心数量在2020～2023年间显着增加，推升全球CPU插槽针脚（pin）数，伺服器领域2022、2023年pin数增加26％与21％，同期间桌机pin数是增加13％与9％。

ALETHEIA强调，高pin数成长通常将转化为单位售价的增加，估计在伺服器、桌机新世代的CPU领域中，相关CPU插槽价格将增加25～65％；DRAM插槽从DIP升级到SMT技术后，插槽价格更将倍增。

有鑑于嘉泽拥有优势产业地位、市占率，伴随产品带动单位售价翻扬等利多交互作用，研究机构对获利动能寄予厚望，因营收规模放大、毛利率水涨船高，估计嘉泽2021年每股纯益35.7元，将比2020年多出将近一个股本，2022、2023年每一年的获利年增率都直逼三成，每股纯益上升到45.3与57.1元，也就是说，嘉泽2023年的获利将比2020年多出一倍以上。